Индекс деловой активности (PMI)

Рейтинг лучших бинарных брокеров за 2020 год:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 30 000$!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно, бонусы для новичков 6500 $

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Содержание
  1. Индексы деловой активности PMI. Чем они полезны для инвесторов
  2. пополни брокерский счёт без комиссии
  3. Последние новости
  4. Рекомендованные новости
  5. Жесткий год. Успешна ли стратегия Рэя Далио, когда рынки на подъеме
  6. Акции Лукойла. Какие технические индикаторы работают лучше всего
  7. Инвестидея в акциях Детского мира принесла 17,3%
  8. Последний день с дивидендами у 7 компаний
  9. Количество клиентов на Московской бирже удвоилось
  10. Ход торгов. Несмотря на слабость нефти, нефтегазовый сектор обеспечил новые рекорды
  11. Индекс S&P 500. Следующей целью роста выступает отметка 3300
  12. Лайфхаки Питера Линча, или инвестировать как великие
  13. Индекс деловой активности PMI
  14. Что такое индекс деловой активности PMI?
  15. Расчет индекса PMI
  16. Как публикация производственного индекса PMI влияет на курс валют?
  17. Когда публикуются индексы производственной активности PMI?
  18. Полезные статьи по теме
  19. Котировки валют онлайн
  20. PMI: индекс деловой активности
  21. Индекс деловой активности
  22. Как рассчитывается индекс PMI
  23. Значение PMI
  24. PMI>50
  25. PMI
  26. Валютный курс
  27. Национальная валюта растет
  28. Национальная валюта падает
  29. Стоимость ценных бумаг
  30. Растут акции производственных компаний и предприятий сферы услуг
  31. Падают не только акции ключевых компаний, могут снижаться в цене и облигации, в том числе и государственные
  32. Темпы роста ВВП
  33. Сохраняются или могут вырасти в ближайшие полгода
  34. Замедляются, особенно если показатели индекса ушли в отрицательные значения. Такое положение дел указывает на необходимость проведения экономических реформ.
  35. Разновидности индекса PMI
  36. Активность в производственном секторе
  37. Активность в сфере услуг
  38. Активность в непроизводственном секторе
  39. Композитный индекс
  40. Композитный индекс PMI
  41. Заключение

Индексы деловой активности PMI. Чем они полезны для инвесторов

Экономические циклы зачастую предопределяют глобальные тренды в различных финансовых инструментах.

Вот почему долгосрочным инвесторам полезно отслеживать макростатистику. Не стоит забывать про экономические релизы и спекулянтам. В случае возникновения сюрпризов возможны сильные движения.

С точки зрения оценки экономической ситуации и анализа тенденций актуальны и значимы далеко не все отчеты. Чем раньше появляется статистика, тем более она полезна. В этом плане стоит обратить внимание на индексы деловой активности PMI.

Что такое PMI

PMI — это индексы менеджеров по закупкам (Purchasing Managers’ Indices). Они формируются в результате опросов.

Возникает резонный вопрос: почему мнение некой группы людей столь важно для инвесторов? Ответ следует искать в том, чем занимаются агенты-снабженцы. По сути, это те люди, которые отвечают за поставки материалов для нужд своих компаний. Если на рынке наблюдается пик спроса на промышленные товары, то менеджеры наращивают закупки комплектующих. Как только объемы продаж готовой продукции снижаются, заказы комплектующих падают. Именно поэтому менеджеры по закупкам так активно мониторят динамику производства и обладают большими объемами информации в этой сфере.

Виды PMI

Существует несколько видов PMI. Первыми появились индексы от ISM, Института управления снабжением. Существует два вида индексов ISM — в промышленности и сфере услуг. Промышленный отчет от ISM был разработан 1931 г. — во времена Великой депрессии, когда важно было получать всеобъемлющую и своевременную экономическую информацию, у его истоков стоял президент США Герберт Гувер.

Сейчас анкеты получают более 400 компаний-членов ассоциации по всей стране. Они являются представителями примерно 20 различных отраслей промышленности. Производственный ISM публикуется в первый рабочий день каждого месяца и считается более важным в силу своей своевременности, хотя на сегмент услуг приходится около 80% ВВП США.

Индексы от IHS Markit появились позже. Методология их расчета и интерпретация схожа с показателями от ISM. Индексы от Markit рассчитываются более чем в 40 странах, на долю которых приходится около 85% мирового ВВП. Индикаторы публикуются два раза в месяц. В середине отчетного периода выходит предварительная версия, по окончанию месяца (в начале следующего) публикуется окончательный вариант. Выделяют PMI в производственной сфере, сегменте услуг и сводные индексы. В США более значимыми являются индикаторы от ISM, по-видимому, из-за более длительной истории. По еврозоне Markit рассчитывает индексы как по отдельным странам, так и по региону в целом.

В Китае PMI от Markit особенно важны, так как руководство КНР периодически обвиняют в манипулировании макростатистикой. Существуют и официальные версии индексов. Они в большей мере сфокусированы на деятельности крупных корпораций, многие из которых являются государственными.

Методология расчета и интерпретация

В целом методология схожа по всему спектру PMI, индексы носят диффузный характер и измеряются в %. Менеджеров по закупкам просят оценить, выросла, сократилась или же осталась на прежнем уровне активность их предприятий в следующих областях: новые заказы (самая важная составляющая), производство, занятость, товарно-материальные запасы, закупочные цены и пр.

Общая формула в рамках каждого подындекса такова:

Народный рейтинг русских брокеров:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 30 000$!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно, бонусы для новичков 6500 $

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

PMI = (P1*1) + (P2*0,5) + (P3*0)

— P1 — доля респондентов, отметивших улучшение активности;
— P2 — доля респондентов, отметивших неизменность активности;
— P3 — доля респондентов, отметивших сокращение активности.

Из этих компонент с разными весами формируют индекс — в промышленности или сфере услуг. Согласно методологии Markit, на основе двух ключевых индексов также рассчитывается сводный PMI той или иной страны. При этом наиболее значимыми для финансовых рынков являются промышленные показатели.

Это очень важно:  Трендовые индикаторы для бинарных опционов без запаздывания и перерисовки

Пример промышленного отчета от ISM, данные за март 2020 г.

Значения индекса в целом интерпретируются следующим образом:

• Выше 50 — производство и экономика находятся на подъеме деловой активности.

• Ниже 50, но выше 45 — производство сокращается, но экономика в целом продолжает расти.

• Выше 60 в течение 3-6 месяцев на фоне активно развивающейся экономики и низкой безработицы могут подтолкнуть центробанк (ФРС в США, для ЕЦБ важны сводные индексы еврозоны) к повышению процентных ставок.

• Ниже 45 в течение длительного периода времени — скорее всего, производство и экономика находятся в состоянии упадка. Увеличивается вероятность того, что центробанк прибегнет к снижению процентных ставок или иным мерам, чтобы стимулировать экономический рост.

• Ниже 42 в течение продолжительного периода времени может быть признаком надвигающейся рецессии.

Отчеты от ISM принимает во внимание ФРС для предварительной оценки экономической ситуации. Отчет от Markit позволяет делать прогноз по динамике ВВП США.

Влияние на рынок

Инвесторы в первую очередь обращают внимание на то, насколько изменился показатель по сравнению с консенсус-прогнозом аналитиков, хотя важны и долгосрочные тенденции.

Акции. Своевременность публикации и чувствительность данных к поворотным моментам в экономике придает особую ценность информации. Фондовый рынок, как правило, позитивно реагирует на рост индексов, особенно после периода сдержанного роста экономики. Конечно, если экономика уже и так перегрета, резкий скачок показателя может напугать инвесторов, ведь далее может последовать ужесточение монетарной политики. Уход индексов ниже 50 может быть предвестников распродаж на рынке акций, хотя в процесс могут вмешаться центробанки с монетарным стимулированием.

Облигации. Чем выше значения PMI относительно ожиданий, тем негативнее это для облигаций. И наоборот, низкое значение индекса является поводом для роста бумаг с фиксированной доходностью, так как означает подавленные инфляционные ожидания и экономику.

Валютный рынок. Доллар имеет положительную корреляцию с индексами от ISM, ведь чем выше деловая активность, тем привлекательней многие активы США. При прочих равных условиях, аналогично соотносятся валюты и PMI других стран и регионов.

Сильные стороны PMI:

• Широта охвата — являются общенациональными показателями.

• Своевременность выхода данных, является опережающими индикаторами.

• Легкость в интерпретации.

• Разбивка по составляющим.

Слабые стороны PMI:

• Формируются из частных мнений отдельных лиц; данные носят не четкий количественный, а скорее оценочный характер.

Читайте лучшие материалы по американскому рынку на канале BCS USA в Telegram

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Жесткий год. Успешна ли стратегия Рэя Далио, когда рынки на подъеме

Акции Лукойла. Какие технические индикаторы работают лучше всего

Инвестидея в акциях Детского мира принесла 17,3%

Последний день с дивидендами у 7 компаний

Количество клиентов на Московской бирже удвоилось

Ход торгов. Несмотря на слабость нефти, нефтегазовый сектор обеспечил новые рекорды

Индекс S&P 500. Следующей целью роста выступает отметка 3300

Лайфхаки Питера Линча, или инвестировать как великие

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Это очень важно:  EMA fly в бинарных опционах

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Индекс деловой активности PMI

Индекс деловой активности PMI (Purchasing Managers Index): описание индекса, как рассчитывается индекс PMI, как он влияет на курс валюты.

Что такое индекс деловой активности PMI?

Индекс деловой активности PMI (Purchasing Managers Index) в производственной сфере рассчитывается на основании данных, предоставленных менеджерами по закупкам по позициям объема производства, новым заказам, уровню запасов и занятости. PMI является одним из ключевых индикаторов состояния экономики выпускающей показатель страны.

Расчет индекса PMI

Индекс PMI состоит из пяти важных составляющих, каждое из которых имеет свое жестко закрепленное процентное соотношение в общем значении 100%:

  • количество новых заказов в производственном сегменте (new orders), которым отводится 30%;
  • уровень занятости (employment) имеет 20%;
  • объемы выпуска продукции (production) 25%;
  • показатель товарных запасов (inventories) 10%;
  • деятельность поставщиков (supplier deliveries) 15%.

Для того чтобы определить значения этих отдельных факторов, дающих в сумме полное процентное значение по отдельно взятому периоду, всем управляющим задают серию простых вопросы. При этом ответы не предполагают развернутого характера, а должны соответствовать используемому в тестах варианту, то есть «да», «не изменилось» и «нет».

Сами вопросы составлены таким образом, чтобы структура ответов позволяла сделать объективный логический вывод в отношении текущего показателя, который продемонстрирует индекс PMI.

Чтобы составить индекс производственной активности PMI, у управляющих – участников опроса – узнают их мнение касательно:

  • интенсивности производственных объемов (Production);
  • количества новых заказов для экспорта (Nеw еxport orders);
  • товарной стоимости (Соmmоdity рriсеs);
  • уровне занятости (Employment);
  • поставки (Vеndor dеliveries);
  • объемов импорта (Nеw impоrt оrdеrs);
  • числа поступивших от клиентов заказов (Nеw ordеrs);
  • объемов товаров для краткосрочных поставок (Itеms in shоrt suррly);
  • состояния портфеля неисполненных заявок (Ordеr bасklоgs).

Как публикация производственного индекса PMI влияет на курс валют?

Превышение значения 50 свидетельствует о росте производственного сектора и является положительным фактором для национальной валюты. Снижение показателя PMI ниже 50 свидетельствует о замедлении.

Индекс PMI в производственной сфере относится к опросным или диффузионным индексам и позволяет отслеживать динамику экономического цикла, являясь опережающим показателем. Наблюдаемая тесная корреляция производственного индекса PMI с экономической динамикой позволяет прогнозировать будущие значения темпов роста ВВП.

Нужно отметить, что интерпретировать PMI индекс деловой активности нужно не из расчета его сиюминутных значений. Специфика его влияния заключается в точности определения экономических циклов в долгосрочной перспективе. Так, к примеру, при выходе значения, которое превысит 50% уровень, можно рассчитывать, что наибольший рост деловых циклов будет зафиксирован спустя семь месяцев.

Также необходимо учитывать, что снижение значения до 35% – это верный экономический застой, который указывает на серьезные проблемы в экономике страны, что, естественно, найдет свое прямое отображение на курсе национальной валюты. При этом, если индекс удержится над отметкой 44%, то реакция инвесторов будет неоднозначной, так как подобные значения обычно указывают на возможность быстрого восстановления, а, значит, серьезных причин для беспокойства такие данные не дают.

Когда публикуются индексы производственной активности PMI?

Страны Еврозоны и Великобритания

  • Дата публикации: два раза в месяц (предварительный и окончательный индексы)
  • Источник: Markit Economics
  • Веб-сайт: www.markiteconomics.com/Survey/Page.mvc/PressReleases

США

Китай

  • Дата публикации: ежемесячно
  • Источник: Hongkong and Shanghai Banking Corporation
  • Веб-сайт: www.hsbc.com

Полезные статьи по теме

Котировки валют онлайн

Эксперты журнала FORTRADER

Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках. Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет. Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.

Это очень важно:  Стратегия на основе индикатора RSI

PMI: индекс деловой активности

Индекс деловой активности

Во всем мире для оценки состояния экономики используют индексы деловой активности. Наибольшее распространение они получили в США, Китае и странах Еврозоны. Эти показатели имеют большое влияние на экономические процессы, но главным образом на рынок ценных бумаг. Их существует немало, но один из ключевых — индекс PMI. Он буквально обозначает «индекс менеджеров по закупкам» (Purchasing Managers Index) и определяет текущие тенденции в производственной сфере экономики и услуг.

Purchasing Managers Index (PMI) появился в США еще в начале 20 века, однако в современном виде рассчитывается примерно с середины столетия. В Германии в это же время появляется аналогичный индекс IFO, который был взят на вооружение Японией и немного модифицирован через несколько лет. Гораздо позднее – в 1991 году – он стал рассчитываться и в Великобритании, а с 2009 г. известен и в Китае под названием Caixin PMI. Российским аналогом является «индекс предпринимательской уверенности» (Entrepreneur Conf > с опросом более 3 тысяч предприятий. Этот показатель ежемесячно измеряется Росстатом с 2005 г.

Как рассчитывается индекс PMI

Следуя за названием, индекс PMI рассчитывается на основании опроса топ-менеджеров ключевых производственных предприятий. Ответы даются на основании сравнения существующих показателей со статистикой истекшего периода (календарный месяц). Поэтому показатели, как правило, публикуются в начале месяца.

Топ-менеджеры оценивают состояние своего предприятия и дают ответы в строго определенной форме. Существует три варианта:

  1. Ситуация улучшилась (PMI>50);
  2. ситуация не изменилась (PMI=50);
  3. ситуация ухудшилась (PMI Сферы экономики

Значение PMI

PMI>50

PMI

Валютный курс

Национальная валюта растет

Национальная валюта падает

Стоимость ценных бумаг

Растут акции производственных компаний и предприятий сферы услуг

Падают не только акции ключевых компаний, могут снижаться в цене и облигации, в том числе и государственные

Темпы роста ВВП

Сохраняются или могут вырасти в ближайшие полгода

Замедляются, особенно если показатели индекса ушли в отрицательные значения. Такое положение дел указывает на необходимость проведения экономических реформ.

Индексы деловой активности считаются опережающими экономическими показателями, так что сегодняшнее значение PMI может показать себя в будущем времени. А может быть сглаженным и так и не проявиться. Особенно, если значение не критичное и не превышает несколько пунктов в ту или иную сторону от цифры 50.

У участников фондового рынка психологическим значением индекса PMI считается близкое к 45. Как только значение уходит ниже этой цифры, большинство избавляется от ценных бумаг. Нередко это может спровоцировать панику на фондовом рынке и привести к масштабным последствиям.

Разновидности индекса PMI

Показатели PMI могут быть измерены во всех странах, но ключевым для мировой экономики являются показатели США. Кроме того, индексы PMI разделяются на:

Активность в производственном секторе

Активность в сфере услуг

Активность в непроизводственном секторе

Композитный индекс

Композитный индекс суммирует показатели трех предыдущих и обозначается PMI Composite Index. Чем он может быть интересен инвестору? Рассмотрим его историю на рынке США:

Итого, за последние полвека данный индикатор дает ясную картину — значение ниже 45 соответствовало кризису или заметному спаду, как в начале 1990-х. При этом имелось ложное срабатывание в 1967 году, а в кризис 1973/74 и 2008/2009 годов индикатор сработал тогда, когда спад уже миновал половину пути. Впрочем, в последнем случае после достижения индикатором отметки в 45 пунктов рынок упал вниз сильнее, чем с начала кризиса:

Текущее значение можно увидеть по ссылке: https://www.quandl.com/data/ISM/MAN_PMI-PMI-Composite-Index . Кроме того, график изменения композитного индекса можно найти и на другом ресурсе, но с гораздо более короткой историей:

Композитный индекс PMI

Заключение

Индекс PMI является одним из критериев, указывающих на приближение кризиса. Однако стоит помнить, что точность экономических прогнозов на основе поведения любого индикатора не может претендовать на истину в последней инстанции. Индексы PMI это не только экономические данные, но субъективные мнения топ-менеджеров – а значит, они несут в себе психологическую составляющую. Кризис 1973/74 годов стартовал при очень высоком значении индикатора (67). Лишь принимая во внимание другие объективные факторы, он позволяет делать прогнозы о дальнейшей ситуации.

Так или иначе, поведение всех без исключения индексов говорит нам о том, что экономика циклична по своей природе. В среднем каждые 10-15 лет мы обречены снова и снова повторять одни и те же стадии: рост, пик развития, рецессия и, наконец, кризис. Иногда динамика рынка может быть довольно причудлива — так, в октябре 1987 года произошло максимальное за историю дневное падение американского биржевого индекса Dow на величину более 20% в отсутствие важных мировых событий. Тем не менее в целом зависимость поведения биржевых индексов от состояния экономики самая прямая: длительное падение и последующая задержка на низких значениях свидетельствует о стагнации экономики.

Открыть счет и забрать бонусы:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 30 000$!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно, бонусы для новичков 6500 $

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бинарные опционы для начинающих от А до Я
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: